Вопрос из области корпоративного права. Компания А захотела приобрести долю компании B в компании С, однако оформила не стандартный договор купли-продажи, а так называемое соглашение конвертируемого займа. Какой экономический смысл в такой структуре сделки? И разве можно по договору конвертируемого займа вместо доли в своем капитале отдать долю в капитале дочерней структуры?
Здравствуйте.
А захотела приобрести долю компании B в компании С, однако оформила не стандартный договор купли-продажи, а так называемое соглашение конвертируемого займа. Какой экономический смысл в такой структуре сделки?
Сложно сказать какую цель преследовала компания.
Может быть, хотели оставить для себя возможность отказаться от приобретения доли, и просто вернуть деньги (как заемные средства), а не требовать вхождения в ООО.
Согласно ст. 19.1 Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»:
Общество, выступая заемщиком, вправе заключить договор займа, предусматривающий право займодавца вместо возврата всей или части суммы займа и выплаты всех или части процентов за пользование займом при наступлении срока и (или) иных обстоятельств, предусмотренных этим договором, потребовать от общества увеличения его уставного капитала, увеличения номинальной стоимости и размера доли займодавца — участника общества и уменьшения размера долей иных участников общества, а если займодавцем является третье лицо — принятия займодавца в общество, приобретения займодавцем доли в уставном капитале общества и уменьшения размера долей участников общества (договор конвертируемого займа).
Может быть с налоговой точки зрения удобнее видели такой вариант
Нужно смотреть их договор — может из него удастся получить больше информации.
Здравствуйте, Денис!
В соответствии с ч. 1 ст. 32.3 Федерального закона от 26.12.1995 №208-ФЗ, договор конвертируемого займа подразумевает следующее:
То есть это возможно не для любой компании, а только акционерного общества, причем непубличного.
Для ООО такая возможность трактуется несколько иначе (ниже распишу).
Какой экономический смысл в такой структуре сделки?
Вероятно, для ухода из-под налогообложения. Исходя из ст. 249, 250 НК РФ, при купле-продаже доходом компании B будет стоимость акций, с нее придется уплатить налог на прибыль. А при договоре конвертируемого займа она только возвращает то, что была должна, т.е. дохода не получает.
В соответствии со ст. 19. Федерального закона от 08.02.1998 №14-ФЗ, возможно 2 варианта:
Я так понимаю, у Вас — второй вариант, так что его как минимум может отмести устав:
Займодавцем по договору конвертируемого займа может являться… если уставом общества не запрещено увеличение его уставного капитала за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество, — третье лицо.
Тогда, если займодавец требует выплатить займ долей в ООО, он принимается в общество, а доли других участников уменьшаются.
Здравствуйте, Денис!
Какой экономический смысл в такой структуре сделки?
Договор конвертируемого займа предоставляет право займодавца вместо возврата суммы займа требовать :
-увеличивать уставного капитала общества,
-увеличения доли займодавца — участника ООО и уменьшения размера долей иных участников общества;
-принятия в ООО и приобретения займодавцем доли в уставном капитале общества
-уменьшения размера долей участников
Общество, выступая заемщиком, вправе заключить договор займа, предусматривающий право займодавца вместо возврата всей или части суммы займа и выплаты всех или части процентов за пользование займом при наступлении срока и (или) иных обстоятельств, предусмотренных этим договором, потребовать от общества увеличения его уставного капитала, увеличения номинальной стоимости и размера доли займодавца — участника общества и уменьшения размера долей иных участников общества, а если займодавцем является третье лицо — принятия займодавца в общество, приобретения займодавцем доли в уставном капитале общества и уменьшения размера долей участников общества (договор конвертируемого займа).
(п. 1 ст. 19.1 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).
И разве можно по договору конвертируемого займа вместо доли в своем капитале отдать долю в капитале дочерней структуры?
При определенных обстоятельствах возможно, но на это потребуется предварительное согласие участников дочернего общества.
Формально, компания может взять на себя практически любое обязательство, исходя из принципа свободы договора. Главное, чтобы не было прямого законодательного запрета.
А вот насколько это обязательство будет исполнимо — вопрос другой.
И опять же, нужно смотреть договор — как они это обязательство оформили.