Добрый день.
Если сестра страдает психическим заболеванием, но не лишена судом дееспособности, значит, она самостоятельно принимает решение по данному вопросу. Если же она лишена дееспособности или ограничена в ней, у нее должен быть опекун (попечитель при ограничении). В таком случае, определять место жительства сестры будут указанные лица. Поскольку смена места жительства на Москву не прекращает право собственности сестры на ее квартиру, где она сейчас зарегистрирована, то правовых препятствий для такого действия нет. С последующей выпиской могут быть проблемы, т.к. могут быть возражения со стороны органов опеки и попечительства. Регистрацию вы просто так отменить не сможете, нужно будет согласие опекуна. Если вы сами будете опекуном, то еще сложнее, т.к. вам надо будет доказать, что вы действуете в интересах сестры. Выписывать придется в ее квартиру, но, как ни странно, органы опеки могут возражать. т.к. теряется право проживания в Москве. В целом, я бы не рекомендовал регистрировать ее у Вас, если квартиру планируется продавать.
Нужно уточнить, что если в Ваших действиях при продаже квартиры не будет видно недобросовестности по отношению к сестре, то на практике Вам препятствовать в улучшении жилищных условий не должны.